Glossaire de la gestion de patrimoine
Nue-propriété, SCPI, PER, pacte Dutreil : le vocabulaire patrimonial met souvent une barrière entre vous et vos décisions. Nous avons réuni ici les termes que nos clients rencontrent le plus souvent, expliqués simplement, sans jargon et sans raccourci.
Chaque définition renvoie, quand elle existe, vers la page ou l'article qui traite le sujet en profondeur. Les règles fiscales évoluent vite : nous décrivons ici des mécanismes, et nous datons les chiffres dans nos articles plutôt que dans ce glossaire.
A
- Abattement
- Montant retranché de la valeur taxable avant le calcul de l'impôt. En matière de donation ou de succession, il dépend du lien de parenté et se reconstitue au bout d'un certain délai. Voir notre article sur la donation de son vivant.
- Arbitrage
- Opération consistant à déplacer une épargne d'un support vers un autre à l'intérieur d'un même contrat, par exemple d'un fonds en euros vers des unités de compte. L'arbitrage se décide en fonction de votre horizon et de votre tolérance au risque.
- Assurance vie
- Contrat d'épargne qui permet de faire fructifier un capital, d'organiser sa transmission et de choisir librement ses bénéficiaires. C'est l'enveloppe la plus souple du patrimoine français. Nous détaillons son fonctionnement et sa fiscalité, et nous la comparons au PEA comme au PER.
B
- Barème progressif
- Mode de calcul de l'impôt sur le revenu par tranches, chaque tranche étant taxée à son propre taux. Certains revenus de placement peuvent être soumis à ce barème sur option, plutôt qu'au prélèvement forfaitaire unique.
- Bilan patrimonial
- Analyse complète de votre situation : revenus, actifs, dettes, fiscalité, protection de la famille et objectifs de vie. Il précède toute recommandation sérieuse. Voir notre guide du bilan patrimonial ou demander le vôtre.
C
- Clause bénéficiaire
- Mention d'un contrat d'assurance vie qui désigne les personnes recevant le capital au décès de l'assuré. Sa rédaction mérite autant d'attention que le choix des supports, car elle détermine qui reçoit quoi et dans quelles conditions fiscales.
- Conseiller en gestion de patrimoine
- Professionnel qui organise, développe et transmet le patrimoine de ses clients, en tenant compte de leur fiscalité et de leurs objectifs. Il peut être indépendant des banques, comme nous. Nos conseils pour bien le choisir.
- Compte-titres ordinaire
- Enveloppe d'investissement sans plafond ni contrainte de durée, ouverte à toutes les valeurs mobilières. Sa fiscalité est moins favorable que celle du PEA, mais sa liberté est totale.
D
- Déficit foncier
- Résultat négatif d'un bien loué nu, lorsque les charges déductibles dépassent les loyers encaissés. Il s'impute sur vos revenus et réduit votre impôt. Voir réduire ses impôts avec l'immobilier ancien.
- Démembrement de propriété
- Séparation de l'usufruit, qui donne l'usage et les revenus, et de la nue-propriété, qui donne la valeur du bien. Outil central de la transmission de patrimoine et de l'investissement en nue-propriété.
- Diversification
- Répartition de l'épargne entre plusieurs classes d'actifs, zones géographiques et horizons, pour que la contre-performance de l'une ne compromette pas l'ensemble. C'est la première protection d'un patrimoine, avant tout choix de produit.
- Donation
- Transmission d'un bien ou d'une somme de son vivant, en pleine propriété ou en nue-propriété. Elle permet d'anticiper la succession et d'en alléger le coût. Voir donation ou succession.
- Droits de mutation à titre gratuit
- Impôt dû lors d'une donation ou d'une succession, calculé après abattement selon un barème qui dépend du lien de parenté. Voir notre article sur les droits de succession.
E
- Épargne de précaution
- Réserve disponible immédiatement, destinée à absorber un imprévu sans toucher aux placements de long terme. Elle se dimensionne en mois de dépenses courantes, pas en pourcentage du patrimoine.
- Effet de levier
- Utilisation du crédit pour investir au-delà de son apport, les revenus de l'investissement remboursant tout ou partie de l'emprunt. Il amplifie les gains comme les pertes, et suppose une capacité d'emprunt maîtrisée. Voir nos solutions de financement.
F
- Flat tax
- Nom courant du prélèvement forfaitaire unique, qui applique un taux global unique aux revenus de placement, impôt et prélèvements sociaux compris. Voir ce qui change pour vos placements.
- Fonds en euros
- Support d'assurance vie à capital garanti, dont le rendement est servi chaque année et définitivement acquis. Sa sécurité se paie par une performance modérée, ce qui invite à le compléter par des unités de compte.
- Fonds commun de placement
- Portefeuille collectif de valeurs mobilières géré par une société de gestion, dans lequel chaque investisseur détient des parts. Il donne accès à une diversification impossible à reproduire seul avec un petit capital.
H
- Holding patrimoniale
- Société qui détient les participations d'un dirigeant dans ses autres sociétés, et qui centralise les flux financiers. Elle sert à piloter, réinvestir et préparer la transmission. Voir notre page holding et structuration du dirigeant et notre article dédié.
- Horizon de placement
- Durée pendant laquelle vous acceptez de ne pas toucher à une somme investie. Il commande le niveau de risque acceptable bien davantage que votre appétence déclarée pour le risque.
I
- IFI
- Impôt sur la fortune immobilière, qui porte sur le patrimoine immobilier net taxable au-delà d'un seuil. Seul l'immobilier entre dans son assiette, à la différence de l'ancien impôt de solidarité sur la fortune. Voir ce que les épargnants doivent savoir.
- Investissement locatif
- Achat d'un bien destiné à la location, pour percevoir un revenu complémentaire et, selon le régime choisi, alléger son imposition. Voir nos solutions immobilières et notre comparatif locatif ou assurance vie.
L
- LMNP
- Statut de loueur en meublé non professionnel, qui permet d'amortir le bien et le mobilier, donc de réduire le revenu imposable tiré de la location. Voir ce qui change après la réforme.
- Livret A
- Livret d'épargne réglementée, disponible et net d'impôt, dont le taux est fixé par les pouvoirs publics. Il convient à l'épargne de précaution, moins à la constitution d'un patrimoine. Voir Livret A ou assurance vie.
M
- Mandat de gestion
- Délégation donnée à un professionnel pour gérer un portefeuille selon un profil de risque convenu à l'avance. Vous gardez la propriété des actifs et fixez le cadre, le gestionnaire prend les décisions d'achat et de vente.
- Micro BIC
- Régime fiscal simplifié applicable à certaines locations meublées, qui remplace la déduction des charges réelles par un abattement forfaitaire. Il se compare au régime réel au cas par cas, et non par principe.
N
- Nue-propriété
- Part d'un bien démembré qui donne la propriété sans l'usage ni les revenus. L'acquéreur paie un prix décoté et récupère la pleine propriété à l'extinction de l'usufruit. Voir investir en nue-propriété.
O
- Optimisation fiscale
- Ensemble des stratégies légales qui réduisent l'imposition d'un particulier ou d'une entreprise, au service d'un objectif patrimonial et jamais pour elles-mêmes. Voir nos pages optimisation fiscale et optimisation fiscale entreprise.
- ORIAS
- Registre français des intermédiaires en assurance, banque et finance. L'immatriculation y est obligatoire pour exercer, et elle se vérifie librement en ligne. La nôtre figure au pied de chaque page de ce site.
P
- Pacte Dutreil
- Dispositif qui allège fortement les droits dus lors de la transmission d'une entreprise familiale, en contrepartie d'engagements de conservation des titres. Voir réduire les droits de succession sur son entreprise.
- PEA
- Plan d'épargne en actions, enveloppe dédiée aux actions européennes dont la fiscalité s'allège avec la durée de détention. Voir notre comparatif assurance vie ou PEA.
- PER
- Plan d'épargne retraite, qui permet de déduire les versements de son revenu imposable et de récupérer l'épargne en capital ou en rente à la retraite. Voir comment ouvrir un PER, PER ou assurance vie et Madelin ou PER pour les indépendants.
- Prélèvements sociaux
- Contributions assises sur les revenus du patrimoine et de placement, distinctes de l'impôt sur le revenu. Ils s'appliquent même lorsque le revenu échappe à l'impôt.
- Private equity
- Investissement au capital de sociétés non cotées, par l'intermédiaire de fonds spécialisés. Le potentiel de rendement se paie par une immobilisation longue et un risque de perte en capital. Voir notre article sur le private equity.
- Protection du dirigeant
- Ensemble des garanties qui sécurisent les revenus du chef d'entreprise et ceux de sa famille en cas d'arrêt de travail, d'invalidité ou de décès. Voir notre page protection du dirigeant.
Q
- Quotient familial
- Mécanisme qui divise le revenu imposable par un nombre de parts dépendant de la composition du foyer, avant application du barème. Il atténue la progressivité de l'impôt pour les familles.
R
- Rendement
- Revenu produit par un placement rapporté au capital investi, exprimé en pourcentage annuel. Il se juge toujours net de frais et de fiscalité, et au regard du risque accepté.
- Résidence principale
- Logement occupé à titre habituel, qui bénéficie d'un traitement particulier à la revente et dans le calcul de l'IFI. Elle constitue souvent le premier actif d'un patrimoine, sans en être le moteur.
S
- SCI
- Société civile immobilière, structure qui détient et gère un bien immobilier à plusieurs. Elle facilite la transmission progressive des parts et clarifie la gouvernance entre associés.
- SCPI
- Société civile de placement immobilier, qui collecte l'épargne de nombreux porteurs pour acheter et louer un parc immobilier. Vous percevez des revenus au prorata de vos parts, sans gérer les biens. Voir notre guide pour investir en SCPI.
- Succession
- Transmission du patrimoine au décès, selon la loi et les dispositions prises de son vivant. L'anticiper par des donations et une clause bénéficiaire bien rédigée en réduit le coût et les tensions. Voir transmettre à son enfant.
- Support d'investissement
- Véhicule dans lequel l'épargne est placée à l'intérieur d'une enveloppe : fonds en euros, fonds actions, immobilier papier ou produit structuré. L'enveloppe porte la fiscalité, le support porte le risque et le rendement.
T
- Trésorerie d'entreprise
- Excédents de liquidités d'une société, qui peuvent être placés sans compromettre son exploitation. Voir notre page placements de trésorerie et notre article sur l'optimisation de la trésorerie.
- Transmission d'entreprise
- Passage de la propriété d'une société à un repreneur, familial ou extérieur, préparé plusieurs années à l'avance. Voir nos pages cession d'entreprise et notre article transmettre son entreprise.
U
- Unité de compte
- Support d'assurance vie investi en actions, en obligations ou en immobilier, dont la valeur fluctue. Il n'offre pas de garantie en capital, mais il porte le potentiel de rendement du contrat.
- Usufruit
- Droit d'utiliser un bien et d'en percevoir les revenus sans en être pleinement propriétaire. Il s'éteint au terme prévu ou au décès de l'usufruitier, et la pleine propriété se reconstitue alors sans formalité coûteuse.
V
- Versement programmé
- Épargne automatique à intervalle régulier, qui lisse le prix d'entrée sur les marchés et installe une discipline. C'est le moyen le plus simple de construire un capital sans chercher le bon moment.
- Volatilité
- Ampleur des variations de valeur d'un placement sur une période donnée. Une volatilité élevée n'est un problème que si votre horizon est court ou si elle vous conduit à vendre au mauvais moment.
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